中秋假期外盘走势差，昨天我们预判今天沪深低开，这个结论今天得到验证，目前A股具有相对独立性，与外盘节奏本身不一致，所以，当前走势略强于外盘，只要欧美股市不是持续下跌，出现牛熊切换，那么A股可以震荡行情里稍微表现出强势特征。不过，今天其实是沪强深弱，缺乏外资参与的背景下，两市严重缩量，虽然还达到了万亿规模，但也是7月20日以来的地量水平。

  一般来说，地量是见地价的，就沪指来说，或者就全A指数来说，最近的回撤都能够理解为大四浪回撤，目前震荡调整，后面看好第五浪冲高，也因为这个预期，当前市场调整，并没多少恐慌因素，今天上午低开，跌停板也就个位数。收盘时候，虽然个股还是涨跌对半开，但是涨停板还是达到一百多个，显然是做多热情仍在。

  领涨板块是延续了中秋节前一天走势，还是电力板块最强，主要是假期里能耗双控政策在各地蔓延，此前是云南有能耗双控的通知，说要限制铝业、硅业等的产能，随后引发期货市场以及商品市场的相关这类的产品涨价，进而带动A股相关板块大涨。这几天，慢慢的变多的地方曝出能耗双控的文件，总体措施都是向高能耗行业压缩产能，这就类似供给侧改革，供应减少，必然促成价格上涨。

  昨天网传浙江省高能耗企业将在9月21日至9月30日关停，涉及印染厂、污水处理厂、化工厂、化纤厂等高耗能行业，其中印纺企业聚集地绍兴市柯桥区相关企业将进入停产局面。今天就有多个部门证实这个双控文件的存在，“能源双控政策是大势所趋，全国都差不多，不同之处在于各地政策强度不同。”浙江的印染企业比较多，一旦停产就减少供应，这样就很可能刺激染料涨价，后面可能纺织企业也得跟随涨价。

  大家开看到两个后果，一个是压缩产能的行业必然出现涨价潮，虽然需求未必大幅度的增加，但是供应减少预期在，在四季度大概率还会让产品在价格高位，你们可以看到一些化工产品今天明显走强。另一个就是促使地方另辟蹊径，寻求绿色电力来降低能耗，所以今天水电、风电、核电表现较佳。当然，火电其实也跟涨很明显，理论上说，火电是煤炭涨价的利益受损方，即便电价有所上浮，但是要想赚大钱还是难。

  不过火电板块的强势在于它原本规模实力雄厚，目前不少火电企业都开始布局新能源，包括风电、光电等。比如今天涨停的上海电力，它是上海最大的电力企业，之前也主要是靠火电，但这几年不断增加新能源投入，目前光伏、风电和气电等清洁能源装机规模已经超过一半了。从这个角度来说，火电企业的合理估值水平可能只是15倍，但是风电、光伏则可能达到20/30倍。基本面发生重要变化，它的估值水平也变了。

  补充一下，今天核电板块也集体走高并掀起涨停潮，截止收盘，南风股份、宝色股份实现20CM涨停，台海核电等逾10股涨停。这个板块其实默默跟涨了一段时间，今天爆发比较厉害，有个消息就是第四代机组华能石岛湾高温气冷堆成功临界、带核功率运行。另外，国泰君安研报称，碳中和背景下，核电作为清洁、稳定、高效的电力能源，是风光发电的必要补充，助力双碳目标达成必不可少的电源。2021年两会政府工作报告首次用“积极”二字部署核电发展，预计十四五期间核电发展有望加速，预计未来每年有望核准6-8台机组，核电发展将稳步推进。

  晚上还有个消息称，近期，国家发改委、国家能源局正式批复《绿色电力交易试点工作方案》。9月7日，绿色电力交易试点工作会召开并启动首批交易。为有效引导绿色电力消费，促进经济社会发展全面绿色低碳转型，中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会等19家行业协会联合倡议，积极引导行业企业参与绿色电力交易，增加绿色电力消费，深入挖掘绿色电力的环境价值，为推动能源绿色低碳转型，助力实现碳达峰、碳中和目标作出更大贡献。这说明最近绿色电力是个热点题材，可以反复操作。

  这里也要说另一个问题，那就是涨价也必然面临监管，今年高层已经很多次对部分大宗商品或者涉及国计民生的产品涨价开展抑价措施。比如今天国常会又提到要求做好跨周期调节，稳定合理预期，保持经济平稳运行。还有就是发改委再次针对今后一个时期化肥市场面临的新形势、新问题发出通知，要求积极采取措施，扎扎实实做好国内化肥保供稳价工作。化肥涨价，后面粮食作物恐怕也得涨价。

  有意思的也在于，虽然高层或者主管部门发文要求稳定价格，但市场炒作资金却会反向理解这个问题，你越是要平抑价格，就说明价格还有上涨趋势，就像假期里，有几个文件要求保障煤炭供应，要给火电企业中长期协议价格，不太受短期价格影响，但是今天焦煤、焦炭、动力煤价格大涨7%左右（晚上煤炭期货继续大涨6%左右），今天化肥板块表现稍好，也不排除就是预期到了前述文件下方，提前做出反应。

  同样，今晚我们也能够正常的看到中国水泥协会要求各省市区水泥(建材)协会及各大型水泥企业集团，在应对燃煤、电力供给紧张及“双控”的情况下，以稳定市场供给，稳定各区域市场价格体系为宗旨，积极减污降碳压成本，努力缓解原燃材料涨价带来的不利因素。各大集团要采取一定的措施，加大物流调度，填补市场空缺，平抑局部地区价格过快上涨，并与企业所在地政府部门做好沟通，既要保障地方经济建设所需水泥产品，又要兼顾落实“双控”目标。

  水泥涨价也有两个逻辑，一个是水泥生产需要煤炭、电力和石灰石，煤炭价格持续上涨，电力供求紧张，石灰石比较多，可能涨价不明显，但只要有两个环节成本上升（成本占比超过60%），水泥涨价也是大势所趋。比如，近期华东地区水泥行情大面积上涨，周初价格为503.00元/吨，周末价格为584.33元/吨，涨幅16.17%，当前价格环比上涨了28.37%，当前价格同比去年上涨了25.55%。

  目前市场对水泥板块有很大的关注，对于水泥还有“金九银十”预期， 不过，房地产板块调控较深，这里水泥前景并没那么美妙。生意社的数据也显示，水泥价格超季节性飙涨，与挖机销量、开工小时数等直接反映开工、施工状况的行业指标明显背离。8月，挖机销量只有1.2万台、同比下降31.7%，连续5个月同比下降、且降幅持续扩大。与此同时，挖机开工小时数也持续走低，8月全国平均为118.7小时、明显低于2016年以来同期均值的138.5小时。

  德邦证券觉得旺季实施限电、限产措施，将进一步加剧供需紧张局面，根据当前能耗双控形势较为严峻的省份颁布的政策，限电、限产政策或执行到年底，叠加煤炭等能源成本价格持续上涨，预计Q4水泥价格持续上涨将超预期，重现2010年限电涨价境况，企业纯收入弹性再次显现。——七祖查了下2010年的水泥涨价，当时限电刺激部分地区水泥涨价到600元每吨，半年价格翻倍。10年过去，基数提高了，如果重现价格翻倍，那就要到1000元每吨了。也不要小看这点涨幅，前年猪肉价格也就翻倍，猪肉股都有翻几倍的。

  盘后还有消息，国常会审议通过“十四五”新型基础设施建设规划，推动扩内需促转型增后劲。一要加强信息基础设施建设。推动国家骨干网和城域网协同扩容，开展千兆光网提速改造。推进新一代移动通信网络商业化规模化应用。完善卫星通信、导航、遥感等空间信息基础设施。发展泛在协同的物联网。二要稳步发展融合基础设施。打造多层次工业网络站点平台，促进融通创新。结合推进新型城镇化，推动交通、物流、能源、市政等基础设施智慧化改造。提升农业数字化水平。建设远程医疗、在线教育等民生基础设施。……明天能关注新基建和大基建方面的异动情况。

  据路透社报道，欧盟将在周四提出立法提案，要求手机、平板电脑和耳机等电子科技类产品在2024年前使用统一的充电接口，欧盟希望让电子设备的销售与充电器脱钩。如果这一法案获得通过，可能将迫使苹果放弃现在的充电接口型号，这对苹果公司而言将是一次不小的打击。据悉，欧盟想要统一充电接口类型的根本原因之一是出于环保的考虑，欧洲议会指出，老旧的充电器每年产生超过5.1万吨电子垃圾。

  市场预期欧盟将统一为USB-C型接口，苹果此前一直反对统一充电接口的提议，认为此举有损行业创新。这个事情，七祖理解对社会利好，但是对于充电器企业应该是利空，因为一旦接口统一，就从另一方面代表着不需要多配置充电器，需求会大幅度减少，现在谁家没有十个八个充电器，主要是数据线接口不一样。早在十多年前，手机接口都有几十种，我当时还买过万能充电器，就是配十几个可插拔的接口，现在主要是变成三种，希望日后能统一到一种。

  此外，电动车慢慢的变多，品牌也不少，未来也会涉及到电动车的充电借口统一标准的问题。之前，国家电网创立并统一国内充电设施和充电接口标准，积极推动中国充换电标准与美国、日本、欧盟标准共同成为第四大标准。这里应该逐渐形成国家强制标准，否则后面又会造成大量浪费，各大充电桩就应该是通用型接口，就像燃油车的油箱开口都是圆形，全球的加油枪也都一样是根圆管，多方便。

  无论是昨天还是节前七祖按语对于中秋节后与国庆节前这几天的走势，都没有抱太大希望，这里主要是这个期间严重缩量是必然，外盘近期也存在较多变数，面对与外盘脱节一周左右时间，除非是庄家控盘能力较强的个股，或者是确实有特别重大利好的票，否则不太也许会出现大规模上涨，因为封单的资金要考虑一周后国际市场的变动情况，非常容易被闷杀的。

  所以，我们对于今天市场低开高走，沪指的走强、深市的弱势震荡都表示理解，这是符合筑底和磨底特征的。沪指如果在走四浪回踩，那么这里大概率还会有一个反复过程，国庆节前冲高反而不明智，留一个3731的前高作为冲击目标会更好。除非当前有特别重大的利好信号即将发布，而消息又被一些资金提前知悉，这里包括但不限于降准降息、全面注册制时间表等。

  七祖重申一下，只要9月底维持低位震荡磨底，外盘在国庆期间没有特别重大利空，十月份这里沪指大概率会冲高，突破3731的可能性非常大，而11月又有重要会议，这里市场大概率会有维稳，不太也许会出现大幅破位下跌的情况。所以，我们对于节前的下跌或者磨底走势不用过分担心，只是耐心寻找买点，到目前为止，未曾发现比资源股、涨价逻辑更加清晰的主线，这里依然是重要布局的领域。

  当然，低位的大消费，包括不限于白酒以及超跌的互联网巨头，七祖依然持有对应的ETF基金，我依然保持适当仓位，认为这里处于底部位置，至今它们也没有跌破早期提示的买点，只是相对周期板块的强势，这里有点黯然失色，但中长线资金来说，目前就是合适的买点，而周期板块对应的板块和基金，目前大涨大跌，宽幅震荡，个股还能操作，但是行业ETF和场外基金，反而不适合介入，它们不适合短线操作。

  今天机构仓位表现也正常，节前都是小幅减仓，今天还是小小幅减仓，但幅度很小，信号不强，我们仍旧是维持五成左右，比他们略高一点，这里技术面可以稍微逢低买点，但是时间线来说，后面还有好几天，可能还有反复，所以，作为买点来说，我们是乐见国庆节前二三天，是否有资金选择避险，从而形成较为合适的低点，那时候作为买点更好。目前注意到外盘走势尚可欧股普涨0.7%左右，美股也是翻红，道指和标普翻红，看起来科技股纳指难有起色，明天A股很可能还是大周期领涨为主。

  最近市场活跃之后，大家操作会频繁起来，七祖下方长期推荐这个海通证券的开户都是万分之1.5的佣金率，我的主账户也放到海通了。如果你的佣金率过高的，新开个户就好，全程手机自助服务，点击下面的阅读原文的链接有具体介绍。

  如果想购买900页的七祖新书《新股民99堂修炼课》，点击上述链接下单，收到书籍后给一个评论发邮件给七祖可以获邀入群（），我们和牛市还有一个约定。